Em busca de recursos para financiar as aquisições nos shoppings Pátio Higienópolis e Pátio Paulista, a Iguatemi acertou a venda de participações em cinco ativos por R$ 500 milhões.

A empresa está se desfazendo de 49% do Shopping Market Place e do edifício Market Place Towers, em São Paulo, e do Galleria Shopping, em Campinas.

O acordo também inclui uma fração de 24% de um empreendimento multifamily que será construído no Complexo Market Place e de 16,7% de um prédio comercial que fará parte do Complexo Galleria. Ambas as obras devem ser concluídas em 2029.

O comprador é um fundo imobiliário não revelado.

Com o acordo, a empresa vai embolsar no curto prazo os cerca de R$ 300 milhões que estava buscando para ajudar a bancar a compra de participações nos Pátios, no valor de R$ 700 milhões.

Pelo que ficou acertado, o FII pagará R$ 290 milhões no fechamento da transação e outros R$ 20 milhões em dezembro deste ano.

Já a soma restante – R$ 190 milhões – será quitada em três parcelas anuais com vencimento em dezembro de 2026, 2027 e 2028 – em dinheiro ou cotas do fundo, a depender das condições de mercado.

Para o analista Bruno Mendonça, do Bradesco BBI, o pagamento alongado reflete as condições pouco líquidas do mercado, em um momento de juros altos.

“Certamente vai ter gente torcendo o nariz para o preço e para as condições. Mas foi uma decisão correta dentro do contexto da empresa. É melhor do que ficar rodando com uma alavancagem muito alta, destruindo o valor por muito tempo,” ele disse ao Metro Quadrado.

Com a transação, a Iguatemi também reforça a sua estratégia de trocar ativos menos dominantes (como o Market Place) por shoppings mais rentáveis (como o Higienópolis) e ganha um impulso para bater a sua meta de alavancagem do ano, de 2x.

 “O acordo é bem-vindo e proporciona à companhia uma posição mais confortável de endividamento após o deal dos Pátios,” disseram os analistas do Itaú BBA.

Por volta das 12h, as ações da Iguatemi subiam 3,37%, cotadas em R$ 19,64.

Após a conclusão da transação, a Iguatemi ficará com 51% de participação no Shopping Market Place, no edifício Market Place Towers e na Galleria Shopping, e seguirá administrando os três ativos.

O cap rate médio do deal é de 9%, com base no NOI previsto para 2025.