O Patria está avançando sobre a carteira de mais uma gestora de fundos imobiliários.

A casa está na reta final de negociações para ficar com os fundos listados da RBR Asset, que somam cerca de R$ 6,5 bilhões em patrimônio líquido, fontes a par das conversas disseram ao Metro Quadrado.

O negócio deve sair no patamar de R$ 400 milhões, considerando que o múltiplo acordado foi de 6% do AUM dos ativos, disseram as fontes a par do assunto.

A negociação, que já está em fase de exclusividade e diligência dos fundos, não envolve participação acionária na RBR nem nenhuma parte da equipe da casa – apenas os fundos listados, como o RBR Rendimento High Grade (RBRR11) e o RBR Crédito Imobiliário Estruturado (RBRY).

O restante do portfólio da RBR – formado por fundos de desenvolvimento, infraestrutura, crédito, FOFs e real estate nos EUA – continuam na casa, e devem se beneficiar da injeção de capital, segundo as fontes.

No ano passado, a RBR chegou a buscar um investidor institucional para se associar aos fundadores Ricardo Almendra e Guilherme Bueno Netto. Mas aquele processo competitivo foi encerrado no início do ano sem uma proposta que agradasse. Mais recentemente, a empresa foi a mercado com um novo formato.

Em julho, a RBR repassou seu portfólio de imóveis logísticos para a XP em um deal de R$ 1,15 bilhão.

O Patria tem sido um dos players mais ativos em M&As de gestoras imobiliárias. Só este ano, a gestora – que vale US$ 2,36 bi na Nasdaq – já comprou a Vectis Gestão de Recursos e um portfólio de FIIs da Genial.

No ano passado, o Patria também concluiu a aquisição da área de fundos imobiliários do Credit Suisse e entrou no ranking de maiores gestoras de FIIs do País.

Três anos atrás, houve ainda a compra da VBI Real Estate, a casa cofundada pelo atual head de real estate do Patria, Rodrigo Abbud.

Com o mercado fechado para novas emissões de FIIs, o Patria já havia definido M&As como sua principal estratégia de crescimento, mas a gestora deve ser cada vez mais seletiva nas aquisições, Abbud disse recentemente ao Metro Quadrado.

“Estamos fechados? Não. Estamos procurando desesperadamente? Não. Para fazer qualquer outro M&A tem que ser oportunístico.”

Procurado, o Patria não comentou o assunto. 

A RBR também disse que não comenta nenhum deal específico, mas disse ter sido abordada diversas vezes ao longo dos últimos anos para possíveis transações envolvendo a empresa e seus fundos.

“Nosso princípio é continuar sendo uma casa independente, com um partnership sólido e liderança dos sócios-fundadores,” disse a nota enviada ao M2.