O fundo imobiliário TRX Real Estate (TRXF11) está dando o pontapé inicial em uma oferta que deve ser uma das maiores da indústria de FIIs neste ano.

O FII busca levantar R$ 2 bilhões com uma emissão de cotas e o montante total pode subir para R$ 3 bilhões caso entre em jogo um lote adicional.

Essa pode ser a maior oferta da história do FII, quebrando o recorde de uma captação de R$ 1,25 bilhão finalizada há poucos meses.

“Chamamos atenção com essa última emissão. Isso nos trouxe muita oferta de imóveis e temos hoje um pipeline de ativos relevante,” Gabriel Barbosa, sócio e gestor da TRX Investimentos, disse ao Metro Quadrado.

Segundo Barbosa, a lista inclui imóveis de segmentos que já estão no portfólio do FII, como renda urbana, varejo big box, logística last mile e centros comerciais ancorados em grandes inquilinos.

Há ainda oportunidades no setor educacional e hospitalar — em modelo similar à operação de built-to-suit que o fundo firmou no ano passado para construir uma nova unidade do Einstein.

“O pilar da nossa estratégia são imóveis bem localizados, locados para grandes empresas e com contratos fortes de longo prazo,” disse o gestor.

Os recursos levantados com a oferta também serão utilizados para bancar as últimas operações anunciadas pelo TRXF11.

Somente em setembro, por exemplo, o FII comprou um galpão locado para o Mercado Livre no Paraná e uma loja do Assaí em Goiânia em transações que somaram R$ 267,7 milhões. 

Além disso, o BTS com o Einstein ainda tem um saldo de cerca de R$ 270 milhões a ser investido.

Para garantir o sucesso da captação, parte relevante da oferta está ancorada na troca de cotas por imóveis — estratégia que tem sido muito adotada pelos FIIs em tempos de cenário macro adverso.

Outra parte deve vir de cheques institucionais. “Temos algumas sinalizações de ancoragem,” disse o gestor.

O restante deve vir da própria base do fundo, que voltou a crescer de forma acelerada após a última emissão.

O TRXF11 já estava entre os 20 maiores da Bolsa em termos de cotistas e alcançou neste mês a marca dos 200 mil investidores.

O fundo também é o quinto maior FII de tijolo da B3 quando se trata do patrimônio líquido — que começou o ano em cerca de R$ 2 bilhões e agora ultrapassa os R$ 3,2 bilhões.

A liquidação da oferta está prevista para o final de novembro. A depender do montante captado, o TRXF11 pode subir para os primeiros lugares desse pódio.