O Iguatemi acertou a venda de uma fatia do Pátio Higienópolis por R$ 169,9 milhões – uma transação que ajusta a participação da companhia da família Jereissati no deal do ano passado que também envolveu o Pátio Paulista.

O comprador é um fundo imobiliário da RBR Asset, o RBR Malls, o veículo exclusivo de investimentos de shoppings do FII multiestratégia da casa, o RBR Alpha (RBRF11).

“Estamos construindo um portfólio premium só de ativos de primeira linha dentro do mundo de shoppings,” Ricardo Almendra, o CEO da RBR, disse ao Metro Quadrado.

Até agora, a joia da coroa do RBR Malls era uma fatia do Eldorado — tradicional shopping localizado no bairro de Pinheiros.

O FII também é dono de 10% no Plaza Sul Shopping, outro ativo localizado em um bairro de classe média alta de São Paulo.

O RBR Malls detinha ainda uma pequena participação indireta no Pátio Higienópolis por meio de cotas do SHPH11. 

Com a aquisição anunciada hoje, o FII passará a ter cerca de 7% do ativo, e o Pátio Higienópolis representará cerca de 50% do portfólio do fundo, enquanto o Eldorado e o Plaza Sul terão um peso de 35% e 15% na carteira, respectivamente.

“No Brasil, com toda sua volatilidade, os ativos premium trazem uma segurança e um nível de retorno ajustado ao risco muito bom para os investidores,” disse Almendra.

A RBR tem outras duas negociações em andamento e pode anunciar novas aquisições até o final do ano.

Mas, segundo o CEO, a casa não tem pressa para expandir a carteira, pois ativos premium são naturalmente mais difíceis de encontrar no mercado.

O fundo RBR Malls também deve seguir restrito ao público de varejo e acessível apenas via RBRF11 por mais algum tempo.

“Mas, à medida que o fundo vai crescendo, e na hora que o mercado estiver num momento mais favorável, vamos pulverizar e fazer uma oferta para o público em geral.”

Já para o Iguatemi, a venda representou a conclusão do deal dos Pátios — iniciada após a compra da fatia da Brookfield nos dois ativos junto a um consórcio de FIIs — para seu veículo de participações, a Iguatemi PPPH.

No início do mês, a companhia vendeu parte do Pátio Paulista à Funcef por R$ 244,5 milhões, em uma operação que já estava prevista no acordo original pelo ativo.

Agora, após transação com a RBR, a companhia ficará com 29% do Pátio Higienópolis e 11,5% do Pátio Paulista por um investimento total de R$ 697,3 milhões.